开源证券：广汇能源（600256）-公司信息更新报告：煤&气价格下跌业绩承压，关注煤矿高成长与高股息

广汇能源(600256)煤&气价格下跌业绩承压，关注煤矿高成长与高股息。维持“买入”评级公司发布2023中报，2023年H1实现归母净利润41.2亿元，同比-19.7%；扣非净利润41.0亿元，同比-19.6%。2023年能源价格有所回落，煤炭、LNG、化工品等主要产品价格均同比下跌，加之公司进行了为期20天的年度检修，自产LNG、化工品产量也有不同程度下滑，2023年上半年业绩同比有所下降。我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润81.3/103.3/108.8（前值167.9/213.2/236.0）亿元，同比-28.3%/+27.1%/+5.3%；EPS为1.24/1.57/1.66元，对应当前股价PE分别为5.5/4.3/4.1倍。考虑到公司高股息且维持高成长，维持“买入”评级。天然气销量大增，煤&气主业均具成长性天然气板块：自产气方面，广汇新能源开展为期20天的年度检修，自产LNG产量受到影响；贸易气方面，启东LNG接收站扩产顺利。2023年H1公司实现LNG产/销量3.1/50.7亿方，同比-20.5%/+107.4%。单季度来看，2023Q