东方证券：电力设备行业长期投资逻辑专题研究：国内电网建设稳步发展，海外电力建设周期启动

国内电网建设稳步发展，政策叠加产业周期有望共振。2024 年电力机制有望持续完 善，新能源装机过快加速了矛盾点体现，能源转型和推动新型电力体系来看当前体 系有助于新能源消纳及系统平衡的灵活性调节资源，电力设备侧的后续发展有望获 得政策与产业端多维度支撑。节能减碳方案脉络清晰，电力设备行业有望长维度获 得发展支持。国务院印发《2024—2025 年 节能降碳行动方案》的通知，消纳与市 场化交易有望成为电力设备后续发展增长主线，主网特高压建设有望景气，主网建 设投资有望维系较高水平；配用电微电网发展有望随着虚拟电厂以及市场化交易的 应用推行而激活更大投资弹性。