太平洋证券：新能源周报（第30期）：低谷期加大布局，重真龙头和新技术

报告摘要行业整体策略：短期低谷期加大布局，重点在格局好龙头和新技术根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。新能源汽车产业链核心观点：1）景气度有望逐月逐季边际转好，看好竞争格局好的龙头。一季度产业链低于预期的原因核心在于季节性低谷+去库存。2月、3月销量整体持续回暖趋势（2月国内新能源乘用车批销环比增长27.5%），2季度库存情况有望边际好转。2）继续重推新技术：钠电池、氢能源、固态电池等。派能科技钠离子单体电池获得德国莱茵TüV认证证书，意味着产品在海外商业和生活领域的安全和质量已得到专业机构的认可。新公司：科翔股份6GWh钠电池项目签约；厦钨新能的固态电解质已实现吨级生产。3）重视储能、充电服务等后周期。浙江调整新型储能示范项目名单，共44个项目、1.9GW。光伏产业链核心观点：1）硅片环节的坩埚紧缺问题尚未缓解，中环等龙头定价权好于预期。2）重推电池片新技术产业链。2季度各家企业加速落地TOPCon产能；异质结有望在下半年加速。3）重视辅材和终端市场的中期机会：胶膜产业链、接线盒、电站建设等。胶膜盈利低谷将过