安信证券：AI专题报告之六：构建数据交换能力是重中之重，AI视角下用户=终端：从“上网”到“上算”，由“网络世界”至“虚拟现实”

虚拟现实与AIGC、ChatGPT是相辅相成、相互促进的关系。没有AIGC、ChatGPT带来供给端的升级，由三维内容构成的虚拟世界难以构建；没有VR/AR/MR带来全新计算平台的升级，AIGC、ChatGPT也只能是局部修修补补，即存量博弈中打破当下格局。AIGC、ChatGPT到底是一种改变还是一种革新？取决于到底落地在什么样的技术平台上？处在移动互联网的后期，就是一种修修补补的改变，改变的是供给范式；放在未来以虚拟现实为代表的计算平台上，就是一轮比较顺畅的革新。数据交换是最关键部位，沉淀数据、构建数据交换、并提高频次。这一轮技术的改变发生在供给端，“供给决定需求”的行业或环节，典型的如传媒行业，或最先受影响。供给端可以借助百度或微软的算力与算法重新做一遍，并完成数据的沉淀。数据之外，构建数据交换能力是最为关键的部位——借由数据完成对C端的闭环、正反馈。提高交换频次也非常重要，大模型并非完全智能，而是收敛出来的正确性，运行法则大概率就是引用频次。提高频次对于供给端建立权威与扩大影响力尤为重要。对硬件而言，不具备数据交换能力则很容易被替代。软硬一体是新硬件的大势所趋，在大模型的技术路