万联证券：平安银行（000001）-点评报告：银保业务快速推进

平安银行(000001)报告关键要素:平安银行发布2023年中期业绩报告。投资要点:盈利增速稳中有升：2023年上半年，实现营收886.1亿元，同比下降3.7%，主要受到让利实体经济，市场波动等因素影响。实现净利润253.87亿元，同比增长14.9%，主要受拨备计提力度趋缓的提振。年化ROE和年化ROA分别为12.65%和0.94%，同比分别上升0.45和0.06个百分点。银保业务快速推进：公司2021年以来即启动新银保战略改革，与平安寿险等平安集团内专业公司深度合作。2023年上半年，银保业务在队伍建设、客户服务、产品体系等方面持续升级，产能保持较快增长，截至2023年6月末，新队伍在职人数超2,000人；上半年实现代理个人保险收入22.07亿元，同比增长107.2%，逐步成为大财富管理战略落地的重要增长引擎。二季度单季净息差环比收窄，零售端信贷结构调整：平安银行2023年二季度单季净息差环比一季度下行16BP，主要是受贷款重定价因素的影响，持续走低。另外，从结构上看，在零售贷款端，公司加大了抵押类贷款的投放力度，加强对普惠、消费等重点领域的投放，零售贷款的利率下行幅度相对较大。负债