开源证券：伯特利（603596）-公司信息更新报告：海外轻量化项目再获突破，全球化布局持续加速

伯特利(603596)海外轻量化项目再获突破，全球化布局持续加速2022年3月17日，公司发布公告，伯特利全资子公司芜湖伯特利墨西哥有限责任公司与北美某著名整车厂新签署关于某一平台项目，包含铸铝前转向节、铸铝后转向节产品的4份供货合同，项目产品供货地点为客户北美工厂，项目产品自2025年全面开始批量供货，公司根据合同约定按100%份额供货。伯特利预测本次签署的全部供货车型单年度最高产量约30万辆，项目车型的生命周期内（2025-2031年）产品销售收入累计预计约31亿元人民币。本次公司获得北美某著名整车厂铸铝轻量化项目定点，彰显了公司轻量化产品的全球的竞争力，为公司长期成长提供强劲动力。我们维持此前盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润为7.19/10.54/14.67亿元，EPS为1.76/2.58/3.59元/股，对应当前股价PE为36.5/24.9/17.9倍，维持“买入”评级。公司2023年1至2月经营业绩快速增长，产品结构和客户结构持续优化据公司公告披露，2023年1至2月公司新获定点项目数量和新增量产项目数量同比增长，产品结构和客户结构持续优化，产品毛利率同比增长