中泰证券：奕瑞科技（688301）-2022年业绩快速增长，射线源等收入突破4千万

奕瑞科技(688301)投资要点事件：公司发布2022年年报，2022年实现营业收入15.49亿元，同比增长30.47%，实现归母净利润6.41亿元，同比增长32.49%，实现扣非归母净利润5.17亿元，同比增长51.18%；2022年第四季度实现营业收入4.45亿元，同比增长22.44%；实现归母净利1.33亿元，同比减少15.72%；实现扣非归母净利润1.11亿元，同比增长52.08%，业绩符合预期。2022年业绩快速增长，盈利水平持续提升。（1）成长性分析：2022年，公司营收同比增长30.47%，归母净利润同比增长32.49%。主要原因是：①公司持续搭建平台化产品结构、扩大产能储备、开拓全球市场，取得齿科、工业产品销售的快速增长，普放、放疗等产品销售也保持稳定增长；②公司专注于精益生产和管理，毛利率和净利率等指标持续增长。（2）盈利能力分析：2022年销售毛利率为57.34%，同比增长2.09pct；销售净利率为41.23%，同比增长0.42pct；主要是因为①高毛利动态产品增速快，2022年动态产品收入6.34亿元，同比增加68.13%，占比40.90%，比例提升9.16pc