西南证券：爱博医疗（688050）-2024年一季报点评：24Q1业绩超预期，期待美瞳业务发展

爱博医疗(688050) 投资要点 业绩总结：公司发布2024年一季报和2023年年报。2024年一季度实现收入3.1亿元（+63.6%），归母净利润1.0亿元（+31.3%），扣非后约0.99亿元（+31.7%）。2023年公司实现收入9.5亿元（+64.1%），归母净利润3亿元，（+30.6%），扣非后约2.9亿元（+39%）。 23年业绩符合预期，24Q1业绩亮眼。公司2023年收入增速64.1%，净利润增速25.9%，业绩符合预期。24Q1收入增速63.6%，净利润增速28.8%。手术类产品方面，人工晶状体收入同比增长41.7%，其中，境外人工晶状体收入同比增长127.9%。视光类产品中，角膜塑形镜收入同比增长26.1%。离焦镜收入同比增长247.3%。收入端业绩超预期。盈利能力方面，公司23年毛利率76.0%，较去年同期下降8.8pp，归母净利率32%，较去年同期下降8.2pp。24Q1毛利率36.4%，较去年同期下降7.9pp，归母净利率33.2%，较去年同期下降8.2pp。由于产品结构调整所致，预计随着美瞳产品产能爬坡利润率提升，公司利润率将持续修复。 研发投入加大，销售