开源证券：电气设备行业周报：市场主线将回归长期成长，进一步关注后周期

周观点：市场主线将回归长期成长，进一步关注后周期（1）新能源汽车：国内9月份数据发布，同比环比都较好（同比150%以上，环比10%以上），重视比亚迪、特斯拉带动效应。往后看，四季度同比增速可能边际下降，短期压估值后将带来新机会；更重要的是重视2022年增速（预计50%左右）和龙头带动效应（比亚迪电动车产销2022年预计继续大幅放量，以及特斯拉新车型、与美国政策的共振）。我们认为估值体系将慢慢要切换到2022年：首先，需要更注重长期真实成长的确定性，优先产业链的优质环节和龙头：电池、隔膜、宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等；其次，可以选择一些后周期的板块（2022年高增长）布局，比如储能、设备、氢能源等。（2）光伏：产业链继续涨价，一方面反馈需求边际向好，另一方面将使得部分需求后移到2022年。随着四季度和2022年一季度硅料产能的投产和爬坡，预计产业链供需压力将逐步释放，我们同样建议更加重视长期成长的环节和龙头的布局机会；因为在2022年，真正释放出有效增量产能的才是胜者。我们目前主要看好三个方面：（a）下游需求边际向好，看好竞争格局较好的组件、逆变器等终端环节；（b）看好分布式大市场+电力