世纪证券：大消费行业周报（7月第1周）：欧洲极端高温带动空调销售激增

行业观点： 1)上周（6/30-7/4）大消费板块表现分化。家用电器、纺织服饰、社会服务、食品饮料、商贸零售、美容护理周涨跌幅分别为+1.73%、+1.36%、+0.74%、+0.62%、-0.16%、-0.55%。食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理各板块领涨的个股分别是煌上煌（+11.71%）、*ST同洲（+19.72%）、飞亚达（+21.56%）、吉峰科技（+7.98%）、国脉科技（+11.64%）锦波生物（+9.23%）；领跌的个股分别是欢乐家（-7.28%）、ST德豪（-4.44%）、华升股份（-8.34%）、新迅达（-9.13%）、西域旅游（-6.78%）、锦盛新材（-21.72%）。 2)极端气候叠加政策驱动，欧洲市场空调需求高增。6月以来欧洲多地区面临极端高温天气，西班牙、葡萄牙、法国、意大利及东欧部分地区气温突破40℃，且多地爆出极端高温天气致死事件。欧洲持续的极端高温天气直接推动空调品类短期需求迅速攀升。同时，近两年欧洲加速推进环保制冷剂切换政策，老旧空调设备面临强制淘汰，形成存量替换与新增需求的双重叠加效应。据产业在线数据，2025年1-5月