开源证券：泰和新材（002254）-公司信息更新报告：2022Q4业绩环比改善明显，芳纶涂覆隔膜放量在即

泰和新材(002254)芳纶涂覆隔膜放量在即，未来芳纶主业继续引领成长，维持“买入”评级2023年3月20日，公司发布2022年年度报告：公司2022年度实现营业收入37.50亿元，同比下降14.85%；归母净利润4.36亿元，同比下降54.86%。结合当前行业供需格局以及市场价格运行情况，我们下调2023-2024年、新增2025年盈利预测：预计2023-2025年公司归母净利润分别为7.50（-0.97）、11.40（-0.76）、13.51亿元，EPS分别为0.87（-0.11）、1.32（-0.09）、1.57元/股，当前股价对应2023-2025年PE分别为25.3、16.6、14.0倍。据公司在投资者互动平台的回答，公司芳纶涂覆隔膜中试项目已经投产，我们看好未来公司芳纶产能扩张、芳纶涂覆隔膜等增量业务放量驱动业绩高增长，维持“买入”评级。受益于氨纶价差环比修复，2022Q4公司归母净利润环比增长876.52%2022Q4氨纶价差环比修复明显，公司归母净利润环比+876.52%。原材料价格下跌叠加下游需求回暖，2022Q4氨纶行业修复明显：据百川盈孚数据，我们计算出2022Q