万联证券：银行行业跟踪报告：扩内需、提信心、防风险

事件：7月24日，召开中共中央政治局会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。投资要点：会议指出新的困难挑战：7月24日，中央政治局会议指出当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。疫情防控平稳转段后，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。银行业资产质量有望保持稳定：会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。要加强金融监管，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。随着政策的不断落地，叠加宽松的环境以及经济增长预期有望好转，我们预计银行板块整体的资产质量仍有望保持稳定。政策助力，有望推动零售业务及中间业务收入环比回升：会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费。要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。会议指出要活跃资本市场，提振投资者信心。在政策加码改善居民债务负担以及扩大内需政策的推动下，消费的环比动能或将逐步改善，零