华西证券：博腾股份（300363）-业绩增长符合市场预期，前瞻数据呈现良性增长，继续看好未来成长性

博腾股份(300363)事件概述公司公告2022年年报：全年实现营业收入70.35亿元，同比增长126.55%、实现归母净利润20.05亿元，同比增长282.78%、实现扣非净利润19.79亿元，同比增长293.61%。分析判断:业绩增长符合市场预期，前瞻数据呈现良性增长，继续看好未来成长性公司22年实现营业收入70.35亿元，同比增长126.55%，我们判断主要受大订单确认等影响，即根据22年报披露的已签订重大销售合同执行情况，其2个大订单在22年合计确认收入为6.93亿美元（考虑汇率前低后高，以及22H1大订单确认较多，假定人民币美元汇率为6.6，即预计22年合计确认收入45.7亿元）、若扣除其大订单因素影响，测算其收入为24.6亿元。展望2023年，预期大订单将继续确认1.55亿美元（来自22年报披露），以及我们判断伴随公司询单情况和新签订项目等呈现向上增长，常规业务（不包括大订单）将恢复高速增长。（1）分业务情况来看，新业务有望陆续贡献核心业绩增量：公司22年原料药CDMO业务实现收入69.24亿元，同比增长约126%，在大订单确认加速的情况下，呈现高速增长；另外新业务22年首