华西证券：百诚医药（301096）-业绩增长符合市场预期，仿制药CRO业务延续高速增长

百诚医药(301096)事件概述公司发布2022年年报：全年实现营业收入6.07亿元，同比增长62.27%、实现归母净利润1.94亿元，同比增长74.78%、实现扣非净利润1.70亿元，同比增长64.95%。分析判断:业绩增长符合市场预期，仿制药CRO业务延续高速增长公司22年全年实现营业收入6.07亿元，同比增长62.27%，其中22Q4单季度实现营业收入1.87亿元，同比增长23.62%，季度间增速放缓主要受到22年Q4国内疫情管控因素等影响。公司22年新签订单金额达到10.07亿元（含税金额），同比增长24.69%，延续向上增长的趋势，另外22年底公司员工数量达到1321人，同比增长72.68%，其中研发人员数量达到936人，同比增长70.18%，即22年全年呈现需求端（新签订单）和供给端（人员数量）均呈现向上增长。展望未来几年，伴随公司新签订单延续向上增长以及叠加到员工、新搬迁实验室，以及赛默制药带来的CDMO业务能力提升，我们判断公司未来几年业绩将继续呈现高速增长。（1）仿制药CRO业务延续高速增长，继续为国内仿制药企业赋能：公司仿制药CRO业务（包括临床前药学研究、研发技术