华西证券：奥浦迈（688293）-业绩延续高速增长，海外培养基市场开拓增添业绩弹性

奥浦迈(688293)事件概述公司发布2022年年报：全年实现营业收入2.94亿元，同比增长38.41%、实现归母净利润1.05亿元，同比增长74.47%、实现扣非净利润0.89亿元，同比增长79.23%。分析判断:业绩延续高速增长，海外培养基市场开拓增添业绩弹性公司22年实现营业收入2.94亿元，同比增长38.41%，其中培养基业务实现收入2.03亿元，同比增长59.18%，若扣除21年不可比的配方转让收入，培养基业务实现同比增长72.31%，其中尤其是22年境外业务逐渐贡献规模性收入、为公司业务增长增添弹性；另外CDMO业务受限于产能因素，22年实现营业收入0.91亿元，同比增长7.01%，保持相对稳健增长。展望未来，伴随着培养基业务覆盖管线继续丰富、以及CDMO业务产能瓶颈逐渐解决，我们判断未来几年公司将继续呈现高速增长。（1）培养基业务22年显著受益于海外业务拓展，继续呈现高速增长：公司22年培养基业务实现收入2.03亿元，同比增长59.18%，我们判断主要受益于持续深耕国内市场，以及战略性开拓海外等。22年公司积极推进海外市场开拓，并在22年4月在美国加州成立全资子美国奥浦迈