浙商证券：无锡银行2022年年报点评：利润回升，不良双降

无锡银行(600908)无锡银行22A利润增速回升，不良实现双降，资本补充到位，加大普惠转型。业绩概览22A无锡银行归母净利润同比+26.7%，增速环比+5.9pc；营收同比+3.0%，增速环比-3.6pc；ROE同比提升1.6pc至13.0%。2022年末无锡银行不良率0.81%，环比-6bp；拨备覆盖率553%，环比+14pc。利润增速回升22A无锡银行归母净利润同比+26.7%，增速环比+5.9pc，主要是资产减值拖累减小，22A资产减值损失增速环比-29pc至-36%。22A无锡银行营收同比+3.0%，增速环比-3.6pc，主要受息差基数和其他非息收入增速放缓影响。22Q4无锡银行净息差（期初期末）同比下降16bp，降幅较22Q3扩大3bp；22A无锡银行其他非息收入增速环比-19pc至16%。不良实现双降22Q4末无锡银行不良额环比-5%，不良率环比-6bp至0.81%，逾期率较22Q2末-13bp，关注率环比+5bp至0.31%，关注率小幅波动仍处低位。考虑到公司22A真实不良TTM生成率为0.41%，仍处在较低水平，展望未来经济有望修复，带动企业经营环境改善，预计2023