中泰证券：健友股份（603707）-肝素集采落地，降幅相对温和，看好市场份额进一步提升

健友股份(603707)事件：公司公告，产品那屈肝素（那曲肝素）注射剂、依诺肝素注射剂拟中标第八批全国药品集中采购。肝素集采落地，公司那屈、依诺肝素分别以第一、第二顺位中标，凸显原料药制剂一体化成本优势，原研落选，看好公司以价换量进一步提升份额。1）那屈肝素：原研为Aspen，根据NEWPORTPREMIUM数据，2022年全国公立医院销售额合计31.8亿元（放大样本医院），CR4为84.6%，分别为常山生化药业（35.8%，市场份额，下同）、Aspen（25.8%）、东诚药业（14.3%）、健友股份（8.6%）。根据上海阳光医药采购网公布的文件及健友公告，本次集采中标厂家依次为健友股份（71%，降幅，下同）、东诚药业（57%）、兆科药业（54%）、常山生化药业（50%），平均降幅58%。原研Aspen落选，健友以第一顺位中选（拟中标金额约为1.18亿元）。2）依诺肝素：原研为赛诺菲，根据NEWPORTPREMIUM数据，2022年全国公立医院销售额合计25.9亿元（放大样本医院），CR4为88.3%，分别为赛诺菲（64.7%）、深圳市天道医药（9.9%）、杭州九源基因（8.7%）、健