信达证券：壹石通（688733）-勃姆石龙头地位稳固，降本增效仍有空间

壹石通(688733)公司发布2022年报：2022年实现营业收入6.03亿元，同比增长42.65%，归母净利润1.47亿元，同比增长35.75%，扣非归母净利润1.19亿元，同比增长22.95%。2022Q4实现收入1.5亿元，环比下降7%；归母净利润为0.3亿元，环比降低9%；扣非后归母净利润为0.18亿元，环比降低40%。产能持续释放，降本增效进行时。公司在蚌埠投资建设的勃姆石扩产4万吨/年新增产能，其中2万吨产线已完成调试并投产、剩余2万吨产线（再融资募投项目）在建设过程中，未来产能有望逐步释放。此外，公司年产1.5万吨电子功能粉体材料建设项目、首次公开发行募投项目年产5,000吨电子通讯用功能粉体材料建设项目，正在按既定规划有序推进建设，有望在2023年下半年实现陆续投产，为公司电子材料业务板块的增长提供产能保障。与此同时，公司南国热电投资建设的热电联产项目逐步推进，未来有望进一步降低公司能源费用。业务线逐步拓展，海外占比有望进一步提高。2022年公司勃姆石产品新增客户数超过40家，客户结构得到进一步优化，海外客户的出货占比有所提升。与此同时，韩系隔膜厂商需求量持续走高，公司