东亚前海证券：医药生物安徽省IVD试剂集中带量采购事件点评：化学发光试剂集采超预期推进，市场超跌中长期布局机会渐显

事件8月19日，安徽省公立医疗机构临床检验试剂集中带量采购谈判议价公告发布，宣布IVD领域的带量采购正式开始。安徽也将成为一个试点。本次参与集采的项目，肿瘤相关抗原测定、感染性疾病实验检测、心肌疾病实验诊断、甲状腺6项、降钙素原，均为化学发光高值项目。耗材及近期大型医疗设备的集中带量采购引发医疗器械行业公司大幅下挫，8月20日医疗器械指数下跌6.82%，其中南微医学（-18.53%）、迈瑞医疗（-17.05%）、新产业（-14.34%）等跌幅超10%。核心观点化学发光试剂集采超预期推进。我们认为本次化学发光集采有以下几方面看点：一是本次IVD试剂集采是安徽省破除灰色流通领域的一个重要支点，挤水分和正风气力度超出以往；二是化学发光为封闭系统，试剂须配套仪器，国产品牌借集采之机新装机可能性大，利于后续国产试剂放量；三是进口厂商降价保市场的决心决定了集采对国产厂商的利好程度，当前化学发光80%主要由罗雅贝西等进口厂商垄断，不及已集采过的冠脉支架、新冠试剂等国产化率，进口降价不及议价预期线则面临被换机局面，国产厂商或以大议价力度换取进口份额；四是集采致化学发光由高盈利逐步转入薄利多销，价格降低