平安证券：非银行金融行业点评：国君海通发布交易草案，细化配套资金用途

事项： 11月21日，国泰君安、海通证券公告《国泰君安换股吸收合并海通证券并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》。 平安观点： 国君海通并购重组推进迅速，未来尚需股东大会、交易所等审批流程。 自9月5日双方停牌后，复牌时间由计划的不超过25个交易日缩短至16个，10月10日双方发布交易预案并复牌，11月5日上海政府批复，20日上海国资委批复、国家市场监督管理总局决定不实施进一步审查，21日交易报告书草案迅速发布。 草案进一步明确配套资金使用用途、整合方向、异议股东现金选择权等要素。交易方案仍是每1股海通证券股票换得0.62股国泰君安同类别股票，并向国资公司发行A股募资不超过100亿元。1）发布配套资金使用方案：①不超过30亿元用于国际化业务；②不超过30亿元用于交易投资业务，包括发展权益、FICC、衍生品等业务，加大科创板、科创50ETF期权等做市业务投入，促进碳金融、碳回购等业务创新；③不超过10亿元用于数字化转型，包括投行数智平台、证券行业垂类大模型、核心交易系统升级、数字化服务平台建设、完善移动应用终端功能开发、优化智能投顾体系等；④不超过30亿元用于补充营运资金。配套资金将聚