民生证券：兴业银行（601166）-2022年年报点评：资产质量平稳，转型坚定推进

兴业银行(601166)事件：3月30日，兴业银行发布2022年报。营收2223.7亿元，YoY+0.5%；归母净利润913.8亿元，YoY+10.5%；不良率1.09%，拨备覆盖率236%。中收增速回暖，利润增长稳健。截至22年末，营收累计同比增速（下同）较22Q3下降3.6pct，主要受净利息收入和其他非息收入的拖累，其中净利息收入增速转负（22年全年负增长，前三季度正增长），主要受净息差收窄的影响。中收增速则由负转正（22年全年正增长，前三季度负增长），其中理财业务提供重要支撑，理财全年收入同比增速达26.9%，较上半年提升10.3pct。营收增速的回落，也带来归母净利润同比增速较22Q3下行1.6pct，但仍保持稳健水平。坚定推进战略转型，引领资产负债表重塑。截至22年末，贷款总额同比增速12.5%，较22Q3小幅抬升0.5pct。其中绿色贷款（人行口径）、科创贷款、战略新兴产业贷款、制造业中长期贷款同比增速分别超过40%、50%、60%和70%，既是转型成效的体现，也反映出布局新赛道的坚定决心。“三张名片”持续擦亮，除了绿色业务拓面上量，零售AUM同比增速达到18.3%，非传