国海证券：传媒行业周报：热点带动关注前奏 向上文化消费内核望后起发力

投资要点：本周观点更新：任何新事物的出现、发展、成熟均需要持续的实验，从发展到监管也是路径之一。元宇宙热度下，短期推高硬件VR板块、内容中游戏板块热度，同时NFT也是元宇宙中重要一环。3月元宇宙第一股roblox上市，5月我们在中期策略指出，元宇宙是否是传媒的下一个红利，6月我们撰写年轻人社交元宇宙Soul（社交、内容、捏脸、soul币），7月facebook创始人指出元宇宙不会由一家公司主导，8月字节跳动收购VR头部企业Pico（小鸟看看），2021年资本的加入与上一轮热度已不同，上市企业资本面对VR赛道在上一轮热度洗牌经验下相对谨慎，新晋大厂借助自身流量优势、社交优势切入相对占优。游戏公司被约谈及部分公司收监管函，元宇宙热度降温，我们认为，降温后是利于思考，元宇宙可带来硬件端、内容端等多领域多业态的新增量。短期看，2021中秋与国庆档推动院线电影迎接新期待，2021世界VR产业大会（10月19日）事件驱动VR赛道。本周重点推荐个股及逻辑：给予行业推荐评级。元宇宙热点带来传媒板块新关注，下半年布局可从“节点、拐点、重点”三维度来看，节点为重要行业性事件，拐点为公司业绩预期，重点为加码