中泰证券：心脉医疗（688016）-血管介入龙头业绩亮眼，20+在研新品护航高质量增长

心脉医疗(688016)事件：3月29日，公司发布2022年年度报告，2022年公司实现营业收入8.97亿元，同比增长30.95%，归母净利润3.57亿元，同比增长12.99%，扣非净利润3.24亿元，同比增长12.25%。分季度来看：2022年单四季度实现收入2.32亿元，同比增长33.12%，归母净利润0.56亿元，同比减少14.98%，扣非净利润0.48亿元，同比减少12.94%，公司在疫情影响下仍然保持良好增长，主要得益于Castor、Minos、Reewarm等核心介入产品的持续快速放量。单季度利润增速放缓，主要因当期销售、研发费用投入增加。主动脉产品持续位居国产首位，Castor、Minos等明星产品加速扩面。公司聚焦主动脉血管介入市场，是国内主动脉介入市场领导者，21年胸主动脉手术量占比达32.4%位居行业第一，腹主市占率23.1%仅此于美敦力，位居行业第二国产第一。2022年公司主动脉支架类产品实现营业收入7.34亿元，同比增长29.71%，术中支架业务0.85亿元，同比增长29.03%，在多地疫情扰动下保持快速增长，主要得益于多款重磅产品的快速放量；2022年公司持续