国信证券：电力设备新能源2024年7月暨中期投资策略：海内外电力设备需求景气共振，锂电三季度生产有望环比提升

核心观点 海内外电力设备需求景气共振。国内方面，我们预计2024年特高压/主网设备招标维持高位，25-26年延续高景气态势。5月国家电网启动“9直3交”特高压线路可研主体设计招标，未来项目储备丰富，“十五五”期间特高压建设有望保持高景气。24年特高压柔性直流项目有望启动招标，25年海风柔直招标有望迎来拐点，换流阀价值量有望大幅提升。海外方面，伴随新能源发展、用电量增长、老旧电网改造多重需求催生电网投资长景气周期，中国企业海外渗透率提升空间巨大。 风电项目下半年有望迎来集中开工。国内方面，上半年受基数和下游开工节奏影响，风电企业业绩普遍承压，24年5-6月全国海风前期工作稳步推进，江苏、广东重点项目获得突破性进展，下半年有望迎来项目集中开工。海外方面，2024年海上风电有望迎来复苏，25-26年进入放量阶段，国内海缆、管桩头部企业有望充分受益，国内整机龙头凭借成本优势有望逐步打开新兴市场国家空间。 锂电三季度生产有望环比提升。伴随电动车、消费电子、储能需求在Q3环比提升，电池企业生产有望逐月持续走高。各大材料来看，正极、负极、隔膜、电解液三季度生产量均有望环比提升，头部材料企业产能利用率