中原证券：比亚迪（002594）-公司点评报告：销利倍增，龙头优势凸显

比亚迪(002594)投资要点：事件：公司发布2022年年度报告，公司2022年实现营业收入4240.61亿元，同比+96.19%；归母净利润为166.22亿元，同比+445.86%；实现扣非归母净利润156.38亿元，同比+1146.42%。公司2022Q4实现营收1563.73亿元，同比+120.4%；归母净利润为73.11亿元，同比+1114.3%；实现扣非归母净利润72.73亿元，同比+1875.25%。公司盈利大幅增加主要系汽车业务的快速增长，2022年汽车及其他产品营收3246.91亿元，同比+151.78%，营收占比达到76.57%；手机部件、组装及其他产品业务的收入为988.15亿元，同比增长14.3%，占集团总收入的比例为23.3%。汽车销量带动业绩提升，公司2022年汽车销量达到180.25万辆，同比+149.88%，其中新能源汽车市占率达27%，同比增长近10个百分点，规模效应带动汽车相关业务毛利率同比+3.69%至20.39%。公司汽车业务量价齐升，我们计算2022年单车ASP约为17.03万元，同比增长1.43万元；全年单车盈利约8000元，22Q4单车盈利破