光大证券：新能源、环保行业领域碳中和动态追踪（二十八）：光伏政策有望超预期，需求提振利好全产业链

分布式光伏持续推进，潜在装机空间广阔。国家能源局6月份曾发出通知，由各地报送分布式光伏整县推进试点方案。目前已有河南（66个）、山西（26个）、甘肃（46个）、河北（18个）、浙江（26个）、湖北（67个）6省公布光伏试点249个县名单。假设每县平均装机规模0.2GW，则500个县级行政区需求则为100GW。截至2019年底，中国大陆共有2846个县级行政区，虽然考虑到区域财政、光照及消纳问题，并非所有的县级区域均适合分布式光伏，但是整体潜在空间仍然非常广阔。限制“两高”产能盲目上马，并进行低碳改造是大势所趋。根据发改委《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》要求，非水可再生能源风电、光伏电量占比超过15%予以奖励，而电解铝是用能侧差异最大的供给侧；此外，限制“两高”产能盲目上马，并进行低碳改造是大势所趋，光伏装机潜在空间也大。在上述两方面因素刺激下，对于中西部工业企业较多的高耗能区域，或将出台新的新能源发电（光伏、风电等）建设规划。光伏三季度需求提振，叠加政策有望超预期，利好全产业链。预计2021年光伏全球装机需求约为150~170GW，2022年全球光伏装机需求将超过200GW，光