新时代证券：先进制造投资周报：“工业母机”再迎风口，核心逻辑从周期复苏到“补链强链”

投资组合秦川机床、埃斯顿重点公司华中数控、秦川机床、浙海德曼、拓斯达、昊志机电、同飞股份、科德数控、日发精机、宏华数科、埃斯顿、佳士科技、奥普特、博众精工、科瑞技术、快克股份、创世纪、华东重机、克来机电、兆威机电、绿地谐波、汇川技术、中控技术、石头科技、科沃斯、海目星下周新股：待定核心观点“工业母机”再迎风口，核心逻辑从周期复苏到“补链强链”。在十四五规划、专精特性、国资委会议等重磅政策催化下，工业母机迎来新一轮产业风口，但本轮板块行情和上一轮有所不同。2020年机床行情的核心逻辑是十年周期反转，最受益的是业绩爆发增长的龙头企业（偏主机）；本轮行情的核心逻辑在于“专精特新”中工业母机是国家“补链强链”、突破卡脖子技术的关键领域，最受益的是掌握核心技术的龙头企业（偏核心部件）。受益细分龙头：科德数控（五轴联动）、创世纪（加工中心）、海天精工（龙门、卧加）、秦川机床（磨齿机）、华辰装备（轧辊磨床）、日发精机（卧加、龙门）、国盛智科（五轴）、浙海德曼（车床）、宇晶股份（加工中心）、拓斯达（五轴）等，核心部件——华中数控（数控系统）、恒而达（模切工具）、昊志机电（主轴）、华锐精密（刀具）、鲍斯