国海证券：新泉股份（603179）-2024年三季报点评：营收业绩同环比显著提升，盈利能力稳健增长

新泉股份(603179) 事件: 2024年10月30日，新泉股份发布2024年三季报：2024Q3实现营业收入34.41亿元，同比+28.08%；实现归母净利润2.75亿元，同比+47.98%；实现扣非后归母净利润2.51亿元，同比+35.20%。 投资要点: 营收业绩同环比显著提升，内外饰业务同步发力。2024Q3实现营业收入34.41亿元，同比+28.08%，环比+10.39%；实现归母净利润2.75亿元，同比+47.98%，环比+33.14%。我们认为，公司营收稳健增长，主要系内外饰业务同步发力，公司客户订单持续放量，同时受益于规模效应提升，公司业绩增长显著。 毛利率净利率同比修复，盈利能力稳健增长。2024Q3，公司销售毛利率为21.35%，同比+1.86%，环比+1.49%，销售净利率7.98%，同比+1.06%，环比+1.40%。我们认为，公司盈利能力稳健提升主要受益于产品结构优化和有效降本控费。 持续推进海外战略，海外市场进入放量周期。2024年，公司分别在美国特拉华州、加利福尼亚州和得克萨斯州设立了子公司，开拓美国市场业务。考虑到公司第一大客户国际知名电动品牌2024