浙商证券：北京银行2022年年报点评：利润增速上行，资产质量改善

北京银行(601169)投资要点北京银行2022年归母净利润实现两位数增长，各项资产质量指标趋于改善。数据概览北京银行22A归母净利润同比+11.4%，增速环比22Q1-3上升4.9pc；营收同比+0.0%，增速环比-3.2pc。ROE为9.60%，同比-69bp；ROA为0.77%，同比+2bp。22年末不良率1.43%，环比Q3末-16bp；拨备覆盖率210%，环比+10pc。核心观点1.营收增速放缓。北京银行22A营收同比+0.0%，增速环比-3.2pc，主要受息差和其他非息拖累。①测算22Q4单季净息差（期初期末口径，下同）环比22Q3下行18bp至1.67%，使得息差对营收的拖累环比Q1-3扩大2.1pc至-3.8%。其中，生息资产收益率环比-15bp至3.77%，Q4按揭提前还款压力较大，高收益资产被置换，在信贷需求不足环境下加大了对债券资产的配置；计息负债成本率为2.16%，环比持平。②受债市利率波动影响，其他非息收入Q4单季环比Q3减少55%，同比21Q4减少40%，使得非息收入对营收的拖累环比Q1-3扩大1.4pc至-0.1%。展望2023年，受贷款重定价影响，Q1净