民生证券：建材建筑周观点：建筑低估布局+建材“跟地走”

封面观点：【建筑】方面，近期多位领导访华，例如法国总统、新加坡总理等，继续看好中特估+“带路”行情。法国达飞海运向中国船舶订购16艘集装箱船，燃料可以使用燃油、甲醇，是中国首次承接甲醇动力的集装箱船，建议关注清洁能源技术在大国之间的共识，尤其中欧贸易往来中的降碳决心，今年10月1日起欧洲碳边界调整机制（CBAM，又称碳关税）协议将正式生效。建筑企业中，建议关注中材国际降碳改造、华电重工制氢。【建材】方面，水泥、挖机数据较弱，反映天气影响+开/施工需求偏低，但玻璃、消费建材整体表现有同/环比改善，微观难以统一，因此地产数据的变化对行情影响更大，近期二手房成交数据再次波动，环比下降较多，但市场已逐渐接受波动性。本周复工跟踪：①二手房成交面积：本周（4.02-4.07）北京25.35万平，环比-54.26%、同比+43.38%；深圳6.98万平，环比-20.51%、同比+188.18%；南京17.53万平，环比-28.02%、同比+211.71%；杭州7.50万平，环比-34.51%、同比+312.18%；成都51.73万平，环比-21.04%、同比+182.82%；青岛12.10万平，环比