国金证券：公用事业及环保产业行业研究：政策推动，光热优质电源发展有望加速

事件4月7日，据中国电力网转载，国家能源局于近日发布了《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》（下称《通知》），提出一、二批大基地已上报的共计150万千瓦光热项目应与风电光伏项目同步开工，“十四五”期间全国光热项目争取年开工300万千瓦。评论看点1：“风光储热”一体化大基地开发模式再获认同。目前国内存量光热装机约58.8万千瓦，截至1H22累计在建规模约259.5万千瓦，低基数下具备增量弹性。我国光热项目资源主要集中在内蒙古、甘肃、青海、新疆，与大基地消纳需求高度吻合。因此类比风/光电集中式开发模式，预计光热电站也将主要由“五大”发电集团牵头，以实质性联营形式运作，帮助缓解电源侧消纳困境。看点2：支持多种灵活性调节资源百花齐放。央国企作为大基地开发主力军，背负利润率考核指标。当前灵活性调节资源中仅抽水蓄能通过新两部制电价在全国层面明确资本金内部收益率6.5%，其余路线仍有待时间检验。根据IRENA统计，近10年间光热发电通过提高转换效率、扩大单站容量、延长储热时长等技术路径及产业规模效应平均降本超50%，但国内平均LCOE仍近0.55元/KWh，在退补背景下存在经济