华金证券：通信：运营商规模集采，国产算力产业链景气提升

投资要点 事件：3月27日，中国联通发布公告，开启2024年数据中心交换机集采，本次中国联通共将采购12045台数据中心交换机，其中框式汇聚交换机1067台；盒式汇聚交换机96台；接入交换机10882台。 事件分析： 运营商陆续规模集采/项目落地，国产算力链景气提升。3月27日，中国联通发布公告，开启2024年数据中心交换机集采，本次中国联通共将采购12045台数据中心交换机，其中框式汇聚交换机1067台；盒式汇聚交换机96台；接入交换机10882台；2024年3月23日，中国联通发布《2024年中国联通人工智能服务器集中采购项目资格预审公告》，采购人工智能服务器2503台，关键组网设备ROCE交换机合计688台；2月8日，《中国移动2023年至2024年新型智算中心(试验网)采购(标包12)》中标候选人公示，总体中标金额近25亿元。中国电信AI算力服务器(2023-2024年)集中采购项目落地；中国电信AI算力服务器本次招标共计4个标包，涉及G系列服务器、鲲鹏服务器、训练型风冷服务器等，中标候选人为超聚变、浪潮信息、紫光华山、宁畅等国内服务器厂商。 国内算力体系齐全，产业链配套完备。