国金证券：沪硅产业（688126）-业绩高增长，盈利能力持续提升

沪硅产业(688126)业绩简评公司2023年4月10日发布2022年报，全年实现营业收入为36亿元，同比增长46%；归母净利润为3.25亿元，同比增长122%；扣非净利润为1.15亿元，较21年-1.3亿元实现扭亏为盈。经营分析300mm硅片收入快速提升同比增长114%，毛利率大幅提升。300mm硅片实现15亿元，同比增长114%，毛利率为12.35%，增加18.52pct，我们测算300mm硅片ASP来到485元，同比提升23%，归因于价格增长以及正片比例持续提升的结构性变化；200mm及以下尺寸实现收入16.6亿元，同比增长17%，毛利率26.45%，同比增加4.97pct。公司300mm硅片生产子公司新昇科技实现15亿收入同比翻倍以上增长，净利润-0.58亿元；子公司新傲科技10.8亿元，同比增长35%，净利润1.8亿元同比增长33%；芬兰子公司Okmetic实现10.3亿元同比增长6%，净利润1.4亿元同比增长25%。2020-2022年来，公司在全球市场份额分别约为2.3%、2.7%和3.5%，市场占有率逐步提高。产能持续扩张。截止2022年末，上海新昇300mm半导体硅片