国联证券：苏试试验（300416）-2022年业绩符合预期，环试服务占比持续增加

苏试试验(300416)事件：4月11日，公司发布2022年年报，公司2022年实现18.05亿元，同比增长20.21%；实现归母净利润2.7亿元，同比增长41.84%，业绩符合预期。公司2022年业绩符合预期公司2022年实现营收18.05亿元，同比增长20.21%；分产品来看，公司试验设备/环境可靠性试验服务/集成电路验证与分析服务分别实现收入6.12/8.40/2.51亿元，分别同比+15.11%/+27.93%/14.67%。其中环试服务营收增加明显，我们认为主要是因为公司前期滚动式投入产能，2022年除苏州广博外、南京广博、青岛海测实验室产能逐步释放。同时公司积极拓宽环试服务下游应用领域，拓展新能源汽车产品检测、元器件检测、宇航产品检测等业务，抓住行业快速发展机会，推动环试业务快速增长。环试服务业务占比增加，抬升公司整体净利率公司2022年毛利率为46.66%，相比2021年上升0.6pcts；分产品来看，公司试验设备/环境可靠性试验服务/集成电路验证与分析服务的毛利率分别为33.77%/56.94%/57.07%，对比2021年分别-0.15/-0.17/+2.81pcts