中银证券：蓝晓科技（300487）-盐湖提锂收获期，吸附材料业务持续增长

蓝晓科技(300487) 公司发布2023年年报，2023年公司实现营收24.89亿元，同比增长29.62%；实现归母净利润7.17亿元，同比增长33.35%；其中23Q4实现营收9.12亿元，同比增长22.82%，环比增长60.26%。公司发布2024年一季报，24Q1实现营收6.31亿元，同比增长25.99%，环比下降30.84%；实现归母净利润1.69亿元，同比增长26.35%，环比下降14.94%。公司拟向全体股东每10股派送现金股利5.68元（含税）。看好公司盐湖提锂订单高质量交付，吸附材料业务稳健增长，维持买入评级。 支撑评级的要点 2023年公司业绩创历史新高，盈利能力进一步提升。2023年公司营收及归母净利润创历史新高，主要原因为盐湖提锂大项目陆续交付验收、基本仓业务稳健增长。营收结构中，盐湖提锂大项目收入5.2亿元（同比+85.16%），占比20.9%；扣除盐湖提锂大项目后，基础业务收入19.69亿元（同比+20.12%），占比79.1%；在基础业务中，吸附材料营收15.56亿元，占比62.54%，装置营收8.25亿元，占比33.14%。2023年公司毛利率为48.6