太平洋证券：迪安诊断（300244）-应收账款环比改善，第四季度现金流表现优异

迪安诊断(300244)事件：2023年4月12日晚，公司发布2022年年度报告:全年实现营业收入202.82亿元，同比增长55.03%；归母净利润14.34亿元，同比增长23.33%；扣非净利润16.29亿元，同比增长49.05%；经营性现金流量净额16.39亿元，同比增长24.39%。其中，2022年第四季度营业收入46.53亿元，同比增长24.26%；归母净利润-9.94亿元，同比下降1322.50%；扣非净利润-7.84亿元，同比下降976.47%；经营性现金流量净额15.87亿元，同比增长87.94%，我们预计主要是因为应收账款环比改善。传统诊断服务实现15%的稳健增长，诊断产品业务高速增长（1）诊断服务业务：2022年诊断服务业务总收入126.74亿元，同比增长91.46%；毛利率同比下降7.55pct至41.09%，我们预计与新冠核酸检测业务的毛利水平下降有关；其中新冠核酸检测收入80.39亿元，剔除新冠核酸检测收入后的诊断服务业务收入46.35亿元，同比增长15.47%。①学科产品：2022年公司新开检测项目270个；扣除新冠核酸检测业务，特检业务收入占传统诊断收入的比