首创证券：光威复材（300699）-公司简评报告：业绩增长稳健，高端碳纤维研发验证有序推进

光威复材(300699)核心观点事件：光威复材发布2022年报及2023年第一季度业绩预告。2022年实现营业收入25.1亿元、同比-3.69%；实现归母净利润9.3亿元、同比+23.2%；扣非归母净利润8.7亿元、同比+22.7%，2022年各项业绩指标均稳健增长。23年Q1预计实现收入5.4亿元，同比-9%，实现归母净利润1.6-1.7亿元，同比下降18%-23%。碳纤维、碳梁、预浸料三大业务贡献比例占93.48%，与上年基本持平。1）碳纤维及织物。实现营收13.9亿元，同比+8.7%，营收占比55%，毛利率66.3%，同比-3.7pct。产能方面，碳纤维设计产能3655吨，产能利用率70.06%。在建产能4030吨，内蒙古光威低成本碳纤维规划产能10000吨，一期在建产能4000吨，当前厂房建设已完成，正进行设备安装；高性能碳纤维产业化在建M55J级纤维产能30吨，预计23年试生产；2）碳梁。实现营收6.6亿元，同比-18.1%，收入占比26%，毛利率24.8%，同比+9.7pct。收入受到四季度海外客户订单调整的影响，带来1亿元+的减少。3）预浸料。实现营收3.0亿元，同比-1