国金证券：AI+车系列报告（一）：AI+汽车，产业链将如何被重塑？

投资逻辑：Omniverse重塑生产力。Omniverse平台采用数字孪生技术，利用RTX卓越的图形处理性能，将汽车生产、制造、测试带入基于真实物理的高仿真虚拟世界，并通过AI算法修正改进。促进汽车工业数字化的同时，带动制造商降本增效，实现汽车制造的变革。宝马披露Omniverse可提升其生产规划效率30%；至25年单车制造成本较19年下降25%。汽车软件行业商业模式巨变，从软件外包商到卖铲子，知识库是核心竞争要素。汽车软件行业是工程师密集型行业，80%营业成本来自员工薪酬。据我们统计，基础性和通用性的编程人员占比大概是60%，预计总体数量会持续缩减至只剩高级架构编程师。由于龙头公司积累的知识库更加丰富，且下游对卖铲子的黏性将增强，未来行业头部化将会非常显著。建议关注光庭信息、中科创达等。LLM（大模型）加速座舱多模态交互和多域融合的趋势。架构生成式AI将提升座舱互动性，多模态交互是发展方向。未来将出现两种商业模式，一是底层LLM+垂直算法打包，高壁垒和高集中度使三方企业容易被行业淘汰；二是LLM公司利用LLMAPI接口形成的垂直知识库。多模态和大模型的趋势下，主机厂的座舱控制能力弱化