西南证券：长盛轴承（300718）-2023年三季报点评：国内自润滑轴承龙头，多领域应用打开成长空间

长盛轴承(300718)投资要点事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营收8.2亿元，同比增长2.2%；实现归母净利润1.8亿元，同比增长36.8%。Q3单季度来看，实现营业收入2.8亿元，同比增长4.6%，环比增长2.7%；实现归母净利润0.6亿元，同比增长13.8%，环比下降10.0%。下游汽车领域保持快速增长，工程机械相对稳定，总营收保持稳健，毛利率明显修复。2023年前三季度，公司在下游汽车行业持续拓展新客户，营收快速增长，工程机械领域则相对稳定，总营收因此保持稳健。2023年前三季度，公司综合毛利率为36.2%，同比增加8.4个百分点；Q3单季度为36.3%，同比增加5.9个百分点，环比增加1.2个百分点，毛利率提升主要系汽车行业占比提升、工程机械行业毛利率修复。期间费用率保持稳定，净利率同比大幅提升。2023年前三季度，公司期间费用率为12.2%，同比微增0.3个百分点；Q3单季度为12.8%，同比增加1.3个百分点，环比增加3.1个百分点。2023年前三季度，公司净利率为22.0%，同比增加5.8个百分点；Q3单季度为21.2%，同比增加2.3个百分点，环