开源证券：诺泰生物（688076）-公司信息更新报告：前三季度业绩维持高增长，多肽API业务持续发力

诺泰生物(688076) 2024前三季度业绩持续高增长，自选产品业务快速放量打开成长空间2024Q1-3公司实现营收12.52亿元（同比+76.51%，以下均为同比口径）；归母净利润3.50亿元（+281.90%）；扣非归母净利润3.55亿元（+301.43%）。毛利率69.32%（+8.63pct）；净利率28.01%（+15.28pct）。单看Q3，公司实现营收4.21亿元（+36.31%）；归母净利润1.23亿元（+146.86%）；扣非归母净利润1.25亿元（+176.27%）。毛利率73.27%（+8.55pct）；净利率28.27%（+11.91pct）。按子业务拆分，2024H1自选产品业务实现营收5.45亿元（+119.76%），其中原料药业务实现营收3.77亿元，制剂业务实现营收1.68亿元；CDMO业务实现营收2.86亿元（+88.16%）。鉴于前三季度公司业绩稳健增长、盈利能力持续提升，我们上调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司的归母净利润为4.61/5.83/7.25亿元（原预计3.98/5.25/7.24亿元），EPS为2.10/