民生证券：北方华创（002371）-2023年三季报点评：营收持续高增，下游回暖+国产替代利好业绩

北方华创(002371)事件：10月30日，北方华创发布2023年第三季度报告。公司2023年Q3实现营收61.62亿元，同比增长34.88%；实现归母净利润10.85亿元，同比增长16.48%；实现扣非净利润10.31亿元，同比增长24.05%。收入利润扩张，在手订单饱满。作为国内高端电子工艺装备龙头企业，公司2023年Q3单季实现营收61.62亿元，同比增长34.88%，主要归因于电子工艺装备业务订单增加，带来相应收入的大幅增长，该板块前三季度合计收入129亿元，同比增长63.43%，对应Q3单季度设备业务收入55.51亿元。利润端，2023年Q3公司毛利率为36.37%，期间费用率18.81%，环比下降2.87pct，费用端得到较好的控制。公司23Q3保持了稳健的盈利增长趋势，单季实现归母净利润10.85亿元，同比增长16.48%；实现扣非净利润10.31亿元，同比增长24.05%。资产负债端，公司23Q3合同负债93.80亿元，较2022年底增加21.82亿元。我们看好国内晶圆厂投资提速及半导体设备国产化推进，平台型设备龙头的业绩有望持续受益。产品应用领域丰富，新设备进展顺利。