开源证券：电气设备行业周报：宁德时代加码产能投资，后周期是未来短期主线

周观点：宁德时代加码产能投资，后周期是未来短期主线（1）新能源汽车：从我们的产业链跟踪看，各环节排产环比仍在增长，宁德时代582亿定增再融资的落地进一步显现行业的向上趋势；如宁德时代在这轮产业供需中周期高峰前完成融资，将进一步夯实其全球龙头地位。我们的观点是看好宁德时产业链：（a）随着公司广东、福建、江苏等基地加快扩产力度，预计整体招标力度将加大，并刺激其他厂商扩产，锂电设备厂商直接受益；（b）供应链紧张程度可能短期加大，目前看PVDF、VC、磷酸铁、石墨化、锂等环节供应出现缺口增大态势；（c）利好与宁德时代合作的下游厂商，如储能业务合作公司科士达、星云股份等。储能、氢能源是我们后周期推荐方向中的重点：本周发电侧储能政策出台，文件突出了储能的市场化独立地位，目的是通过市场化储能推动清洁能源长期持续快速发展，未来储能经济性将逐步提升，我们进一步强调目前阶段是储能短中长期共振向上的新起点；氢能源政策可能近期落地，短期可以加大关注力度。我们重申坚定看好新能源汽车产业链（2021年是增速加速的一年），继续坚持2+3的推荐：特斯拉、宁德时代产业链+往上游走、往二线走、往后周期等新方向走，2021