东方证券：广汽集团（601238）-广本销量高增长，合资品牌持续向好

广汽集团(601238)核心观点广本销量增速大幅跑赢行业平均水平，雅阁年销超20万辆。广本12月销量8.13万辆，同比增长26.18%，增幅扩大3.55个百分点；1-12月，广本累计销量80.58万辆，同比增长2.65%，增幅扩大2.1个百分点。零售端，广本销量9.8万辆，同比增长45.7%。根据乘联会周度数据，12月乘用车零售销量和批发销量均同比增长7%，广本批发和零售销量持续大幅跑赢行业平均水平。分车型看，雅阁年销量超20万辆，缤智、皓影、凌派年销量超10万辆。预计2021年将有第二代缤智、奥德赛改款、皓影PHEV等新车上市拉动广本销量。广丰销量增幅扩大，雷凌连续三年销量超20万辆。广丰12月销量7.22万辆，同比增长24.88%，增幅扩大11.06个百分点；1-12月销量76.5万辆，累计同比增长12.17%，增幅扩大1.18个百分点。广丰12月批发销量大幅跑赢市场平均水平。分车型看，雷凌年销22.67万辆，连续三年突破20万辆，凯美瑞年销18.51万辆，YARISL年销11.38万辆。新车方面，凌尚、C-HR、威兰达等将于今年上市。广汽自主销量小幅下滑，埃安Y预计1月上市。广汽