东兴证券：华域汽车（600741）-MEB平台车型上市在即，电动化放量可期

华域汽车(600741)事件：大众MEB平台首款SUV车型ID.4预计于明年上半年在中国上市。华域汽车是上汽大众和一汽-大众的MEB平台电驱动系统总成供应商。公司是大众MEB平台车型的核心零部件供应商，单车价值量高。公司的合资公司华域麦格纳是国内大众MEB平台电动车的电驱动系统总成供应商。电驱动系统是电动汽车的动力提供装置，其地位相当于变速箱和发动机之于燃油汽车，配套单车价值量较高。大众MEB平台规划产量大，零部件通用性强，供应商有望受益。大众集团的规划到2025年，在中国市场的新能源车型达到15款，交付新能源汽车150万辆。从大众集团的模块化造车经验来看，我们预计MEB平台内部各车型的共性较大，或拥有相似的底盘和车身结构，其零部件通用性较强。因此，大众MEB平台供应商有望通过一套设计来配套多数车型，避免因不断更改设计而导致固定成本增加。我们预测大众ID.4国产化车型2021-2022年的销量分别为15、20万辆，主要基于MEB工厂在华产能规划和大众品牌新能源车型的市场竞争力分析：（1）供给端：上汽大众安亭MEB工厂和一汽-大众佛山MEB工厂分别规划了30万辆的年产能，目前已建成投产，