中国银河：维信诺（002387）-合肥产线成功点亮，战略布局愈发清晰

维信诺(002387)事件近日公司发布公告称，公司及控股公司国显光电、霸州云谷拟与广州国显签署《技术许可及服务合同》；公司公告其合肥6代柔性AMOLED生产线于2020年12月7日在合肥成功点亮。提供技术许可，公司、广州国显互利双赢公司拟对广州国显许可的技术为控股公司国显光电、霸州云谷所持有的第6代柔性AMOLED模组生产线的专有技术，包括国显光电142件专有技术以及霸州云谷60件专有技术。我们认为，模组生产对技术、经验要求较高，国显光电由2012年创立到2015年实现量产经历了3年建设期。公司凭借二十余年的经验积累、研发投入，技术优势明显，本次向广州国显提供技术许可，将大幅缩减国显模组产线投产时间，实现其2021年试生产；同时，国显作为公司屏体生产的下游配套产线，预计2025年满产后产能约为5,223万片，将推动公司产能的进一步释放，保障公司市场份额的提升。公司积极扩产提升市占率，新产线有望引入新客户公司合肥6代线设计产能为30K/月，产线建设进度符合我们的预期。我们预测合肥产线将配置On-Cell技术并布局LTPO工艺，实现高端显示需求：预计On-Cell触控显示一体化将是固安产线