万联证券：银行行业快评报告：板块整体盈利增速继续回升

事件：2021年8月10日，银保监会发布2021年二季度银行业保险业主要监管指标数据。投资要点：不良率稳步下行，拨备覆盖率上行，预判拨备力度仍处于高位：2021年二季度末，商业银行不良贷款余额2.8万亿元，较上季末增加25亿元；商业银行不良贷款率1.76%，较上季末下降0.05个百分点。拨备覆盖率为193.23%，较上季末上升6.09个百分点。关注类贷款占比2.36%，环比下行0.06个百分点。从拨备覆盖率的角度看，整个二季度的拨备仍处于高位。二季度净息差2.06%，环比下行1BP，环比降幅收窄：各板块数据看，国有行和股份行净息差环比下行1BP和4BP，城商行和农商行净息差环比上行1BP和4BP。子板块的净息差环比数据出现分化，预计主要来自于资产端的配置差异。维持下半年净息差企稳判断。上半年净利润同比增速11.1%，增速明显回升：各板块数据看，国有行和股份行增速继续回升，城商行和农商行增速由负转正。规模增长贡献明显，在净息差企稳预判下，未来两个季度的增速不会出现明显下滑。资本充足率基本保持稳定：核心一级资本充足率下降13BP，一级资本充足率维持稳定，资本充足率下行3BP。投资策略：20