开源证券：芒果超媒（300413）-公司信息更新报告：阿里创投或成第二大股东，多业务协同可期

芒果超媒(300413)阿里创投意向受让公司5.26%股权，协同效应可期，维持“买入”评级公司控股股东芒果传媒拟通过公开征集受让方的方式协议转让公司5.26%股权，转让价格不低于66.23元/股，截至公开征集截止时间，仅杭州阿里创业投资有限公司1家意向受让方以有效形式提交申请材料。我们认为，若公司成功引入阿里创投作为战略投资者，一方面，有利于公司加强与优酷的内容合作，强化内容优势；另一方面，有利于公司依托阿里巴巴电商供应链优势，助力“小芒电商”业务和公司内容电商战略推进，提升变现能力，业绩有望持续高增长。我们维持此前盈利预测不变，预测公司2020/2021/2022年归母净利润分别为18.32/21.80/25.66亿元，对应EPS分别为1.03/1.22/1.44元，当前股价对应PE分别为68/57/49倍，维持“买入”评级。筑牢内容自制壁垒，或强化与优酷双联播合作模式，拓宽平台护城河公司此前公告拟定增募集资金，主要投入内容资源库扩建，用于6部S级影视剧的网络独家版权采购、11部A级影视剧自制（定制）、18部S级综艺自制，有利于公司自身扩大优质剧集及综艺产能，丰富内容产品层次，进一步