国海证券：成都先导（688222）-事件点评：首例新药转让项目落地，公司技术平台新药研发能力开始验证

成都先导(688222)事件：近日，公司发布公告，拟将自主研发的HG030在中国大陆（不包括台湾、香港、澳门）的全部权利转让给白云山，交易金额由技术转让、里程碑收入和销售提成三部分组成，其中，3800万元的技术转让费有望在今年确认收入。投资要点：Trk抑制剂，广谱抗癌药适用场景广泛，不同癌种可实现“异病同治”。HG030是一种结构新颖、高活性、高选择性的二代Trk口服小分子抑制剂，并同时对ROS1也有抑制活性。由于染色体发生变异导致NTRK基因家族与别的基因发生融合，而在所有肿瘤中，其发生融合的概率约为1~3%左右，因此，只要发生NTRK基因融合的患者，无论何种瘤种，Trk抑制剂都具适用性。Trk抑制剂基于生物标志物而非肿瘤来源进行治疗，因此，其在抗癌药物的研发历程上具有里程碑式的意义。1）适用范围广，市场空间大：NTRK基因融合为目前最明确的肿瘤驱动基因之一，2017年5月，《NatMed》杂志发表文章，一项大规模、前瞻性的临床测序研究，他们对1万多名晚期癌症患者，接近300多种肿瘤进行二代基因测序检测，同时整理发生NTRK基因融合概率，其中非小细胞肺癌占0.13%、结直肠癌占0.4