华安证券：用友网络（600588）-Q3云业务提速，云优先战略持续推进

用友网络(600588)主要观点：事件概述10月30日，用友网络发布三季报，前三季度实现营业收入46.19亿元，同比下降7.78%，Q3单季度实现营业收入16.69亿元，同比下降1.60%。前三季度实现归母净利润-0.16亿元，出现小幅的亏损。云业务来看，前三季度实现收入13.81亿元，同比增长76.4%，Q3单季度实现收入6.31亿元，同比增长102.6%，收入占比达到30%，增速略超预期。Q3云业务加速发展，云产品拓展成果丰硕公司Q3云业务持续加速发展，在Q2疫情反复、上半年云收入仅增长59%的情况下，Q3云业务积极抢抓市场机遇、落实追赶项目进度，实现了爆发式的增长，增速略超预期，为全年实现增长目标奠定了良好的基础。从收入增速来看，云业务前三季度实现收入13.81亿元，同比增长76.4%，Q3单季度实现收入6.31亿元，同比增长102.6%。其中，前三季度大中型企业实现云业务收入12.29亿元，同比增长71.7%，小微企业实现云业务收入1.52亿元，同比增长125.8%。公司云业务的快速增长，一方面得益于企业数字化转型的内生需求，另一方面也得益于公司加大云业务的推广力度，全面向云转