申港证券：银行行业研究周报：长三角城商行大PK

投资摘要：每周一谈：长三角城商行大PK哪家银行行盈利能力最强？根据2020年年报，从ROE角度来看，宁波银行和南京银行由于高杠杆和高ROA，ROE远超其他四家城商行。21Q1，除苏州银行外，其余5家城商行核心一级资本均较为紧张，其中杭州银行和江苏银行核心一级资本充足率已低于9%。从净息差角度看：苏州银行和宁波银行利息净收入水平领先于其他4家城商行。生息资产方面，苏州银行和宁波银行生息资产收益率为4.68%，在6家城商行中最高，江苏银行和南京银行生息资产收益率分别为4.61%和4.6%，仅次于苏州银行和宁波银行，杭州银行和上海银行生息资产收益率最低。计息负债方面，江苏银行和南京银行计息负债付息率分别为2.63%和2.61%，为6家上市城商行中最高，高出杭州银行和苏州银行约20bps。宁波银行和上海银行计息负债付息率最低，分别为2.14%和2.26%。从资产质量角度看：宁波银行和杭州银行资产质量突出。从不良贷款率来看，宁波银行一直维持在低位，而南京银行和上海银行近几年出现上升趋势，江苏银行、苏州银行和杭州银行不良贷款率呈现出下降趋势。从拨备覆盖率角度看，杭州银行、苏州银行和江苏银行拨备覆盖